个人怎么买股票指数 ？最全最实用的解释来了

• 2023-07-31 08:45:36 来源：百科

2008年金融危机爆发前，股神巴菲特（Warren Buffett）拿100万美元和对冲基金经理人塞德斯(Ted Seides)打赌，看谁的投资方法在今后10年能捷足先登。一个是复杂、高成本的投资策略，一个是当时看起来大有违背投资常识意味的指数懒人投资方法，两种理念、思路、方法完全不一样的投资策略的对战。结果大家都知道了，在十年之赌走完了第九年的时候，标普500指数基金上涨了85.4%，而对手以五只对冲基金建立的投资组合同期只有22%的回报。最终，巴菲特轻松胜出，而塞德斯提前宣布认输投降。

(资料图)

一，指数的分类

在金融市场中，指数通常被看作是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均走势。

指数一般分为综合指数和成份指数。综合指数是将在某个交易所上市的所有股票价格波动都包含在内的股票指数，例如我们常说大盘今天好不好其实一般看得就是上证综合指数。

成份指数是指将某些具有代表性的股票挑选出来进行计算得到的指数，例如一些行业指数，如证券公司指数；以及一些规模性指数，如中证500指数等；巴菲特当年选择打赌的标的标普500也是哦。

指数到底好在哪儿？

那我们说指数投资为什么好呢，除了股神用自己的投资经历证明以外，它还有哪些优点呢？

所谓指数投资，就是以复制指数构成股票组合作为资产配置方式，以追求组合收益率与指数收益率之间的跟踪误差最小化为业绩评价标准。其特点和优势在于：

1、 投资风险分散化：避免因单只个股暴雷、黑天鹅事件等而长期套牢或直接亏损，如“扇贝跑了”獐子岛、“猪饿死了”*ST雏鹰，以及*ST瑞德、*ST富控、*ST利源等。

2、 投资成本低廉：

场内交易：其整体交易费用远低于场内股票交易佣金费用，例如ETF、LOF交易费用起点0.1元起。操作极为简单，输入代码，跟买股票一模一样，只是手续费低很多。

以上海证券交易所收费明细为例：

场外交易：被动型基金一般费率低于主动管理型基金。例如ETF联接、指数基金、LOF等申购赎回费率低；十年赌约期间曾经当巴菲特盈利63.5%时，塞德斯的基金回报率为44%，而后者的“基金套基金”策略在扣除了各项费用之后给投资者的回报率仅为19.6%。

3、 追求长期收益―我们用数据来说话

数据一：上证综指从成立（1991年7月15日）至2018年12月28日，累计涨幅为1777.93% （从133.14点到2493.90点），年化收益率超过11.50%！

中证1000从成立（2005年1月4日）至2018年12月28日，累计涨幅为347.48% （989.98点到4430.02点），年化收益率超过11.64%！

数据二：选取指数基金中的某三只基金，如果分别从2016年12月11日―2019年12月11日截止，每月定投一次，定投金额1000元，选择红利再投，不考虑申购赎回费用的情况下，分别取得了11.46%、14.28%、14.93%的年化收益率！

另外如果期间每达到一次10%就止盈出场再进场相信收益还要更多。负利率时代已经来了，能有每年超过10%的收益结果可能真的要笑开花了！

4、 投资组合透明化―被动投资、被动+主动，减少人为失误导致损失的概率

（1） 完全被动：传统的指数基金通常采用市值或流通市值对成分股进行加权，在保持与跟踪标的指数编制方式相同的基础上使得基金的持仓规模与流动性相一致，通过控制跟踪误差来获得指数收益。

（2） 被动+主动：指数增强：目前市场上的指数增强大多采用多因子量化增强的方式，也就是把各类优质有效的因子（比如：低估值、成长性、财务质量、分析师预期等等）都挑选出来，综合打分，选出来的一般是综合素质高的股票。

Smart Beta：是在被动指数投资基础上，加上筛选指标，以确定的规则对成份股进行筛选或对成份股权重进行优化配置。Smart Beta策略相对透明，产品一般都会明确是哪个因子来改造权重和样本股，比较常见的因子包括红利因子、价值因子、质量因子、动量因子等等。Smart Beta 是指数基金朝着策略化前进的一步，也是一些主动策略工具化的体现。

指数投资方式已成为当今投资市场最值得关注的TOP投资系列并且也受到越来越多投资者的认可。指数投资虽然好，但是同时需要我们投资者给予耐心和信心，坚持长期投资理念，根据自己的风险承受能力再结合投资工具选择适合自己的指数投资标的和方式进行投资。

当然，最后一条点是长期投资才能显示出指数基金的优势。他对普通散户而言，是一个小资金积少成多的过程，切记。

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